Die Gebruik Van Opsies Om Onbestendigheid Handel

Hoe om Volatiliteit Handel Gebruik Binary Options - Geborg deur Nadex Binêre opsies is soortgelyk aan klassieke opsies met 'n effense nuanses, maar die komponente wat gebruik word vir die opsies pryse is dieselfde onderliggende mark, staking (K), wisselvalligheid en tyd. Terwyl hierdie komponente is almal belangrik en hul invloede op die pryse, gaan ons fokus op die kort termyn geleenthede met handel wisselvalligheid met behulp van binêre opsies. Die pryse van 'n binêre opsie is eintlik die markte konsensus dat daar 'n bepaalde uitkoms op 'n spesifieke tyd sal wees. Byvoorbeeld, kan dit wees dat die SampP 500 sal wees bo 1650 by 02:00 die volgende dag. As die binêre staking is op of rondom die werklike onderliggende mark prys, in hierdie geval die E-mini SampP 500 termynkontrak, dan sal die binêre pryse rondom wees 50. Die binêre by verstryking is die moeite werd 100 per kontrak so gegee hierdie scenario nie binêre party (koper of verkoper) het 'n onmiddellike voordeel sodat sy geprys ongeveer die helfte van die kontrak waarde. Daar is twee tipes van wisselvalligheid, historiese en geïmpliseer. Historiese is eenvoudig hoe die prys van die onderliggende bate in die verlede verander het tydens 'n sekere tyd. Geïmpliseerde wisselvalligheid is hoe die mark op die oomblik verwag dat die bate uit te voer in die toekoms. Historiese wisselvalligheid wel 'n sterk neiging om terug te keer na die gemiddelde so 'n omsigtige handelaar altyd bewus is van wat die historiese wisselvalligheid is en wat die geïmpliseer wisselvalligheid is die voorspelling van die skuiwe sal wees. Verkoop Volatiliteit / Range Trading As jy glo dat die onderliggende mark sal staande wees en / of te bly binne sekere grense dan met behulp van binaries kan nuttig wees om munt te slaan uit jou insig wees. Die binêre stakings wat jy sal oorweeg word ITM binaries wat sou beteken jou aanvanklike koste is 'n groter gedeelte van die maksimum 100 verstryking uitbetaling. (Jy betaal vir die onmiddellike voordeel) Die gebruik van hierdie strategie, kan jy óf koop of verkoop die binêre staking volslae wat in die geld (ITM) of jy kan 'n kombinasie handel waar albei bene ITM sou wees te skep. Kom ons kyk na 'n voorbeeld wat ons het 'n goue binêre met die onderliggende mark verhandel tans teen 1301,10. Jy glo dat die goudmark gaan staande effens dryf hoër vir volgende 1 uur voor die verstryking van die binêre kontrak te bly. Daar is baie stakings keuses wat op Nadex om uit te kies, maar ons fokus op die 1300,0 en 1303,0 staking wat 'n beter opbrengs sal hê in vergelyking met wanneer ons kies stakings met 'n wyer breedte. Die gebruik van hierdie strategie, die wyer staking breedte eintlik verhoog die waarskynlikheid van 'n gunstige uitkoms by verstryking maar dit verhoog ook die aanvanklike koste dus ROI vermindering in vergelyking met 'n smaller reeks. Ons is die koop van die binêre met die laer staking en die verkoop van die binêre met die hoër staking en vooruit op die onderliggende mark binne hierdie reeks te bly. Kombinasie Handel vir verkoop Volatiliteit Koop 1 - Gold (Junie) GT 1300,0 teen 75 Aanvanklike koste: 75 / kontrak As die onderliggende afwerkings bo die 1300,0 staking dan die netto wins sal wees 25 / kontrak Sell 1 - Gold (Junie) GT 1303,0 op 26,5 aanvanklike koste: 73,50 / kontrak (100 26.5 handel prys) As die onderliggende afwerkings op of onder die 1303,0 staking dan die netto wins sal 26,50 / kontrak gesamentlike koste 75 73,50 148,50 Gold Verval bo 1303,0 Gold (Junie) GT 1300,0 is die moeite werd 100 / kontrak Gold (Junie) GT 1303,0 is die moeite werd 0 / kontrak Netto verlies by verstryking lt48.50gt Gold Verval onder 1300,0 Gold (Junie) GT 1300,0 is die moeite werd 0 / kontrak Gold (Junie) GT 1303,0 is die moeite werd 100 / kontrak Netto verlies by verstryking lt48 .50gt Gold Verval tussen 1300,0-1303,0 Gold (Junie) GT 1300,0 is die moeite werd 100 / kontrak Gold (Junie) GT 1303,0 is die moeite werd 100 / kontrak Netto wins op verstryking bo 51,50 voorbeelde is nie ingesluit ruil fooie Potensieel as die mark bly plat en afwerkings binne die twee stakings wat jy sal 'n dubbele uitbetaling ontvang maar een binêre been sal altyd eindig in die geld by verstryking. Die idee is jou program is reeds in die geld so jy wil die binêre om so gou as moontlik verval eintlik met binaries tyd verval werk in jou guns vir ITM opsies. As jy glo dat die onderliggende mark sal vlugtige wees en is dalk versigtig wees van handel as gevolg van die verwagte waargenome risiko dan kan die gebruik van binaries 'n nuttige instrument om munt te slaan uit jou insig wees. Die binêre stakings wat jy sal oorweeg word OTM binaries wat beteken jou aanvanklike koste is 'n baie kleiner deel van die maksimum 100 verstryking uitbetaling. (Jy betree 'n handelsmerk op 'n nadeel wat 'n laer inskrywing koste) Die gebruik van hierdie strategie, kan jy óf koop of verkoop die binêre staking volslae (directional handel) wat uit die geld (OTM), of jy kan 'n kombinasie handel waar te skep albei bene sou OTM wees. Kom ons kyk na 'n voorbeeld waar ons die dollar / JPY binêre met die onderliggende mark verhandel tans teen 102,24 wat verstryk in 8 1/2 uur. Die dollar / jen mark is in 'n smal handel reeks vir 'n geruime tyd en van ons tegniese ontleding, is ons verwag 'n groot stap in die dollar / jen. Om die waarheid te glo dat jy 'n groot skuif is op hande, maar kan nie sit jou vinger op dit directionally. 'N strategie wat jy kan gebruik om te kapitaliseer op hierdie mark scenario koop hoë binêre stakings en die verkoop van die lae stakings van die installasie. Jy neem posisies met goedkoop inskrywing koste, maar tot voordeel as die verwagte onderliggende mark stap kom met 'n groter persent uitbetaling. Weereens is daar baie staking keuses wat op Nadex om uit te kies, maar ons fokus op die 102,60 en 102,00 stakings wat hieronder gelê. Kombinasie Handel vir die koop van volatiliteit Koop 1 USD / JPY GT 102,60 by 7.50 Aanvanklike koste: 7,50 / kontrak As die onderliggende afwerkings bo die 102,60 staking dan die netto wins sou 92.50 wees / kontrak Sell 1 - USD / JPY GT 102,00 op 83,50 Aanvanklike koste: 16,50 / kontrak (100 83,50 handel prys) As die onderliggende afwerkings op of onder die 102,00 staking dan die netto wins sal 83,50 / kontrak gesamentlike koste 7,50 16,50 24,00 USD / JPY Verval bo 102,60 dollar / JPY GT wees 102,60 werd 100 / kontrak dollar / JPY GT 102,00 werd 0 / kontrak Netto wins op verstryking 76.00 USD / JPY Verval hieronder 102.00 USD / JPY GT 102,60 werd 0 / kontrak USD / JPY GT 102,00 is die moeite werd 100 / kontrak Netto wins op verstryking 76.00 USD / JPY Verval tussen 102,00-102,60 USD / JPY GT 102,60 werd 0 / kontrak USD / JPY GT 102,00 werd 0 / kontrak Netto verlies by verstryking lt24.00gt Futures, opsies en swaps handel behels risiko en mag nie geskik vir alle investors. How om handel te dryf in wisselvalligheid 8211 Chuck Norris Styl Wanneer die handel opsies, een van die moeilikste konsepte vir beginners handelaars om te leer is wisselvalligheid, en spesifiek hoe om onbestendigheid handel. Na ontvangs van talle e-posse van mense met betrekking tot hierdie onderwerp, ek wou 'n te neem in diepte kyk na opsie wisselvalligheid. Ek sal verduidelik wat opsie wisselvalligheid is en waarom dit is belangrik. Siek ook die verskil tussen historiese wisselvalligheid en geïmpliseer wisselvalligheid en hoe jy kan dit gebruik in jou handel, insluitende voorbeelde te bespreek. Siek dan kyk na 'n paar van die belangrikste opsies handel strategieë en hoe stygende en sal val wisselvalligheid hulle raak. Hierdie bespreking sal jy 'n gedetailleerde begrip van hoe jy wisselvalligheid kan gebruik in jou handel te gee. Opsie handel wisselvalligheid VERDUIDELIK Opsie wisselvalligheid is 'n belangrike konsep vir opsie handelaars en selfs as jy 'n beginner is, moet jy probeer om ten minste 'n basiese begrip te hê. Opsie wisselvalligheid word weerspieël deur die Griekse simbool Vega wat gedefinieer word as die bedrag wat die prys van 'n opsie veranderinge in vergelyking met 'n 1 verandering in wisselvalligheid. Met ander woorde, 'n opsies Vega is 'n maatstaf van die uitwerking van veranderinge in die onderliggende wisselvalligheid op die opsie prys. Alles gelyk (geen beweging in die aandeelprys, rentekoerse en geen verloop van tyd), sal opsie pryse te verhoog as daar 'n toename in onbestendigheid en afneem indien daar 'n afname in wisselvalligheid. Daarom is dit vanselfsprekend dat kopers van opsies (hulle wat lankal nie oproepe of sit is), sal baat vind by verhoogde wisselvalligheid en verkopers sal baat vind by afgeneem wisselvalligheid. Dieselfde kan gesê word vir versprei, sal debiet - versprei (ambagte waar jy betaal om die handel te plaas) voordeel trek uit verhoogde wisselvalligheid terwyl krediet versprei (jy geld ontvang nadat die plasing van die handel) sal baat vind by afgeneem wisselvalligheid. Hier is 'n teoretiese voorbeeld om die idee te demonstreer. Let8217s kyk na 'n voorraad prys op 50. Dink aan 'n 6-maande koopopsie met 'n trefprys van 50: As die geïmpliseer wisselvalligheid is 90, die opsie prys is 12.50 As die geïmpliseerde wisselvalligheid is 50, die opsie prys is 7.25 As die geïmpliseer wisselvalligheid is 30, die opsie prys is 4,50 dit wys jou wat, hoe hoër is die geïmpliseerde wisselvalligheid, hoe hoër is die opsie prys. Hier kan jy sien drie skerm skote wat 'n eenvoudige op-die-geld lang gesprek met 3 verskillende vlakke van wisselvalligheid. Die eerste foto toon die oproep soos dit nou is, met geen verandering in wisselvalligheid. Jy kan sien dat die huidige gelykbreek met 67 dae tot vervaldatum is 117,74 (huidige SPY prys) en indien die voorraad gestyg vandag tot 120, sal jy 120,63 in wins. Die tweede foto toon die oproep dieselfde oproep, maar met 'n 50 toename in onbestendigheid (dit is 'n uiterste voorbeeld aan my punt te demonstreer). Jy kan sien dat die huidige gelykbreek met 67 dae na verstryking is nou 95,34 en indien die voorraad gestyg vandag tot 120, sal jy 1,125.22 in wins. Die derde foto toon die oproep dieselfde oproep, maar met 'n 20 afname in wisselvalligheid. Jy kan sien dat die huidige gelykbreek met 67 dae na verstryking is nou 123,86 en indien die voorraad gestyg vandag tot 120, sal jy 'n verlies van 279,99 hê. Hoekom is dit belangrik Een van die vernaamste redes vir die behoefte om opsie wisselvalligheid te verstaan, is dat dit sal jou toelaat om te evalueer of opsies is goedkoop of duur deur dit te vergelyk Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) te Historiese Volatiliteit (HV). Hieronder is 'n voorbeeld van die historiese wisselvalligheid en geïmpliseer wisselvalligheid vir AAPL. Hierdie data wat jy kan kry vir gratis baie maklik uit www. ivolatility. Jy kan sien dat op die oomblik, AAPLs Historiese Volatiliteit was tussen 25-30 vir die laaste 10-30 dae en die huidige vlak van Geïmpliseerde Volatiliteit is rondom 35. Dit wys jou dat handelaars verwag groot skuiwe in AAPL gaan in Augustus 2011. jy kan ook sien dat die huidige vlakke van IV, is baie nader aan die 52 week hoog as die 52 week laag. Dit dui daarop dat dit 'n potensieel 'n goeie tyd om te kyk na strategieë wat voordeel trek uit 'n val in IV. Hier is ons op soek na dieselfde inligting grafies getoon. Jy kan sien daar was 'n groot piek in die middel van Oktober 2010. Dit het saamgeval met 'n 6 daling in AAPL aandele prys. Druppels soos hierdie veroorsaak dat beleggers bang geword en hierdie verhoogde vlak van vrees is 'n groot kans vir opsies handelaars te haal ekstra premie via netto verkoopprys strategieë soos krediet versprei. Of, as jy 'n houer van AAPL voorraad was, jy kan die wisselvalligheid piek gebruik as 'n goeie tyd om 'n paar bedekte oproepe te verkoop en haal meer inkomste as wat jy gewoonlik sou vir hierdie strategie. Oor die algemeen as jy sien IV spykers soos hierdie, hulle is van korte duur, maar wees bewus daarvan dat dinge kan en hoef net erger word, soos in 2008, so moenie net aanvaar dat wisselvalligheid sal terugkeer na normale vlakke binne 'n paar dae of weke. Elke opsie strategie het 'n verband Griekse waarde bekend as Vega, of posisie Vega. Daarom, soos geïmpliseer wisselvalligheid vlakke verander, daar sal 'n impak op die strategie prestasie wees. Positiewe Vega strategieë (soos lang wan en oproepe, backspreads en lang droes / weerskante) doen die beste wanneer geïmpliseer wisselvalligheid vlakke styg. Negatiewe Vega strategieë (soos kort wan en oproepe, verhouding versprei en kort droes / weerskante) doen die beste wanneer geïmpliseer wisselvalligheid vlakke val. Dit is duidelik dat, om te weet waar geïmpliseer wisselvalligheid vlakke is en waar hulle is geneig om te gaan na youve geplaas om 'n handel kan al die verskil in die uitslag van 'n strategie te maak. HISTORIESE wisselvalligheid en geïmpliseerde wisselvalligheid Ons weet Historiese Volatiliteit word bereken deur die meting van die aandele verlede prysbewegings. Dit is 'n bekende figuur as dit gebaseer is op vorige data. Ek wil gaan in die besonderhede van hoe om te bereken HV, want dit is baie maklik om te doen in Excel. Die data is geredelik beskikbaar vir jou in elk geval, so jy sal oor die algemeen nie nodig het om dit self te bereken. Die belangrikste punt wat u hier moet weet, is dat, in die algemeen aandele wat groot prysskommelings in die verlede sal 'n hoë vlakke van historiese wisselvalligheid het gehad. Soos opsies handelaars, ons is meer geïnteresseerd in hoe wisselvallig n voorraad is geneig om te wees tydens die duur van ons handel. Historiese Volatiliteit sal sommige gids tot hoe wisselvallig n voorraad is nie, maar dit is geen manier om toekomstige volatiliteit voorspel. Die beste wat ons kan doen is om te skat dit en dit is hier waar Geïmpliseerde Vol inkom. 8211 Geïmpliseerde Volatiliteit is 'n skatting, gemaak deur professionele handelaars en Market makers van die toekomstige volatiliteit van 'n voorraad. Dit is 'n belangrike insette in 'opsie prysing model. 8211 Die Swart Scholes model is die mees gewilde waardasiemodel te gebruik, en terwyl ek in die berekening in detail hier won8217t gaan, is dit gebaseer op sekere insette, waarvan Vega is die mees subjektiewe (as toekomstige volatiliteit nie geken kan word) en daarom gee ons die grootste kans om ons siening van Vega in vergelyking met ander handelaars te ontgin. 8211 Geïmpliseerde Volatiliteit in ag neem enige gebeure wat bekend is om wat gedurende die leeftyd van die opsie wat 'n beduidende impak op die prys van die onderliggende aandeel kan hê. Dit kan die volgende insluit en verdienste aankondiging of die vrylating van dwelm verhoor resultate vir 'n farmaseutiese maatskappy. Die huidige stand van die algemene mark is ook opgeneem in Geïmpliseerde Vol. As markte is kalm, wisselvalligheid skattings is laag, maar in tye van druk op die mark wisselvalligheid skattings sal opgewek word. Een baie eenvoudige manier om 'n ogie te hou oor die algemene mark vlakke van wisselvalligheid te hou, is om die VIX Indeks monitor. HOE OM neem voordeel met handel INGESLOTE wisselvalligheid Die manier wat ek wil om voordeel te trek deur die handel geïmpliseerde wisselvalligheid is deur Yster Condors. Met hierdie handel jy verkoop 'n OTM Call en 'n OTM geplaas en 'n oproep te koop verder uit op die onderstebo en koop van 'n put verder uit op die negatiewe kant. Kom ons kyk na 'n voorbeeld en neem ons die volgende handel plaas vandag (Oktober 14,2011): Sell 10 November 110 SPY Plaas 1,16 Koop 10 November 105 SPY Plaas 0.71 Sell 10 November 125 SPY Oproepe 2.13 Koop 10 November 130 SPY Oproepe 0.56 Om hierdie handel, sal ons 'n netto krediet van 2020 ontvang en dit sou die wins met die handel as SPY afwerkings tussen 110 en 125 by verstryking. Ons wil ook voordeel te trek uit hierdie handel as (alle ander faktore gelyk), geïmpliseer wisselvalligheid val. Die eerste foto is die payoff diagram vir die bogenoemde reguit genoem nadat dit geplaas handel. Let op hoe ons kort Vega van -80,53. Dit beteken sal die netto posisie voordeel trek uit 'n val in Geïmpliseerde Vol. Die tweede foto wys hoe die payoff diagram sou lyk asof daar 'n 50 daling in Geïmpliseerde vol. Dit is 'n redelik ekstreme voorbeeld ek weet, maar dit dui op die punt. Die CBOE markonbestendigheid Index of 8220The VIX8221 as dit meer algemeen verwys is die beste maatstaf van algemene markonbestendigheid. Dit word soms ook na verwys as die Vrees indeks aangesien dit 'n plaasvervanger vir die vlak van vrees in die mark. Wanneer die VIX is hoog, daar is 'n baie vrees in die mark, wanneer die VIX is laag is, kan dit dui daarop dat deelnemers aan die mark is selfvoldaan. As opsie handelaars, kan ons die VIX monitor en gebruik dit om ons te help in ons handel besluite. Kyk na die video hieronder om meer uit te vind. Daar is 'n aantal ander strategieë wat jy kan wanneer die handel geïmpliseerde wisselvalligheid, maar Yster CONDORS is by verre my gunsteling strategie om voordeel te trek uit 'n hoë vlakke van geïmpliseer vol. Die volgende tabel toon 'n paar van die groot opsies strategieë en hul blootstelling Vega. Jim Caron 3 jaar gelede het ek don8217t verstaan ​​hoe 'n verandering in wisselvalligheid invloed op die winsgewendheid van 'n Condor na you8217ve die handel geplaas. In die voorbeeld hierbo, die 2020 krediet jy verdien om te inisieer die transaksie is die maksimum bedrag wat jy ooit sal sien, en jy kan dit verloor al 8212 en nog baie meer 8212 as aandeelprys bo of onder jou kortbroek gaan. In jou voorbeeld, want jy besit 10 kontrakte met 'n 5-reeks, jy het 5000 van blootstelling: 1000 aandele teen 5 dollar elk. Jou maksimum out-of-sak verlies sou wees 5,000 minus jou opening krediet van 2020, of 2980. Jy sal nooit, ooit, ooit 'n wins hoër as die 2020 wat jy met oop of 'n verlies erger as die 2980, wat is so erg soos dit moontlik kan kry. Maar die werklike beweging van voorraad is heeltemal nie-gekorreleer met IV, wat is bloot die prys handelaars betaal op daardie oomblik in tyd. As jy jou 2020 krediet gekry en die IV styg met 'n faktor van 5 miljoen, daar is nul invloed op jou kontantposisie. Dit beteken net dat handelaars tans 5 miljoen keer betaal soveel vir dieselfde Condor. En selfs by diegene verhewe IV vlakke, die waarde van jou oop posisie sal wissel tussen 2020 en 2980 8212 100 gedryf deur die beweging van die onderliggende aandeel. Jou opsies onthou is kontrakte om te koop en te verkoop voorraad teen sekere pryse, en dit beskerm jou (op 'n Condor of ander krediet verspreiding handel). Dit help om te verstaan ​​dat Geïmpliseerde Volatiliteit is nie 'n getal wat Wall Streeters vorendag te kom met 'n conference call of 'n wit bord. Die opsie pryse formules soos Black Scholes is gebou om jou te vertel wat die billike waarde van 'n opsie is in die toekoms, gebaseer op aandele prys, tyd-tot-verval, dividende, rente en historiese (dit wil sê, 8220what eintlik gebeur het oor die afgelope year8221) wisselvalligheid. Dit sê vir jou dat die verwagte billike prys moet wees sê 2. Maar as mense eintlik betaal 3 vir daardie opsie, jy die vergelyking op te los agter met V as die onbekende: 8220Hey Historiese wisselvalligheid is 20, maar hierdie mense betaal asof dit 308221 (vandaar 8220Implied8221 Volatiliteit) as IV druppels terwyl jy hou van die 2020 krediet, dit gee jou 'n geleentheid om die posisie vroeë sluit en hou 'n paar van die krediet, maar dit sal altyd minder as die 2020 wat jy in het nie. That8217s omdat sluitingsdatum krediet posisie sal altyd 'n debiet transaksie vereis. Jy can8217t geld te maak op beide die in en die uit. Met 'n Condor (of Yster Condor wat beide skryf Sit en Call versprei op dieselfde voorraad) jou beste geval is vir die voorraad om te gaan flatline die oomblik dat jy jou transaksie te skryf, en jy neem jou sweetie uit vir 'n 2020 aandete. dattaway 2 jaar gelede My begrip is dat as wisselvalligheid afneem, dan is die waarde van die Yster Condor druppels vinniger as wat dit sou anders, sodat jy dit terug te koop en slot in jou wins. Terug te koop teen 50 Max wins het getoon dat dramaties verbeter jou waarskynlikheid van sukses. Ja, that8217s presies reg. Verskonings Jim Caron, ek moet gemis antwoord op jou eerste opmerking. AS 3 jaar gelede Hoe sal jy herhaal / vervang 'n aandeleportefeulje wat 50k lang IWM en 50k kort SPY met opsies het ek probeer koop OTM SPY sit waar my veronderstelde was 50k en koop IWM noem waar my veronderstelde was 50k, maar I8217ve gevind dat dit in wese word 'n lang straddle / wisselvalligheid. please help Jy sal beter daaraan toe om dit te doen met futures wees. Lawrence 2 jaar gelede Daar is 'n paar kundige geleer handelaars om die Grieks van opsie soos IV en HV ignoreer. Slegs een van die redes vir hierdie, is al die pryse van opsie suiwer gebaseer op die aandele prys beweging of onderliggende sekuriteit. As die opsie prys is slegte of sleg, ons kan altyd ons voorraad opsie uit te oefen en te omskep in aandele wat ons kan besit, of dalk verkoop hulle af op dieselfde dag. Wat is u kommentaar of menings oor oefening jou keuse deur die opsie Griekse Slegs met uitsondering vir illikiede voorraad waar handelaars kan moeilik wees om kopers om hul aandele of opsies te verkoop vind ignoreer. Ek het ook opgemerk en waargeneem dat ons nie nodig om die VIX om opsie handel en verder 'n paar aandele het hul eie unieke karakters en elke voorraad opsie om verskillende opsie ketting met verskillende IV kyk. Soos u weet opsies handel het 7 of 8 handel in die VSA en hulle is anders as die aandelebeurse. Hulle is baie verskillende deelnemers aan die mark in die opsie en aandelemarkte met verskillende doelwitte en hul strategieë. Ek verkies om te kyk en hou om handel te dryf op aandele / opsie met 'n hoë volume / oop rente plus opsie volume, maar die voorraad hoër HV as opsie IV. Ek het ook opgemerk dat 'n baie blou chip, kleinkapitalisasie, mid-cap aandele besit word deur groot instansies kan hul persentasie aandeelhouding draai en beheer van die aandele prys beweging. As die instellings of donker poele (as hulle alternatiewe verhandelingsplatform sonder om die normale aandele ruil) het 'n voorraad eienaarskap oor 90-99,5 dan die aandele prys beweeg nie veel soos MNST, reis, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, Resi, EXAS, MU, Mon, BIIB, ens, maar HFT aktiwiteit kan ook die drastiese prys beweging op of af veroorsaak as die HFT uitgevind het dat die instellings rustig deur of verkoop hul aandele veral die eerste uur van die handel. Voorbeeld: vir krediet verspreiding wil ons lae IV en HV en stadige aandele prys beweging. As ons lank opsie, wil ons 'n lae IV in die hoop op die verkoop van die opsie met 'n hoë IV later veral voor verdien aankondiging. Of miskien gebruik ons ​​debiet - verspreiding as ons lang of kort 'n opsie versprei in plaas van rigting handel in 'n wisselvallige omgewing. Daarom is dit baie moeilik om dinge soos voorraad of opsie handel veralgemeen wanneer om handel opsie strategie kom of net die handel aandele omdat sommige aandele het verskillende beta waardes in hul eie reaksies op die breër mark indekse en antwoorde op die nuus of 'n verrassing gebeure . Jay 2 jaar gelede Lawrence 8212 Jy staat: 8220Example want krediet verspreiding ons wil 'n lae IV en HV en stadige aandeelprys movement.8221 Ek het gedink dat, in die algemeen, wil 'n mens 'n hoër IV omgewing wanneer die implementering van krediet verspreiding trades8230and die omgekeerde vir debiet - spreads8230 Miskien I8217m confused8230 Nixon Chan 10 maande gelede so ideaal wil ons die wisselvalligheid om kontrak / wees 8216minimum8217 by die aankoop van oproep debietorder versprei wat van die geval van die mark indeks etf8217s soos verkenners uitgestuur en DIA of Qs wanneer ons in 'n debietorder oproep verspreiding, bul oproep verspreiding en wisselvalligheid brei / toeneem, sal die prys van die onderliggende ook daal, soos wisselvalligheid is Contra, sal debiet - oproep spread8217s waarde daal. maar as wisselvalligheid kontrakte of kleiner kry, die prys van die onderliggende verhogings net soos waarde van debiet - oproep verspreiding. verduidelik asseblief. Ja, jy vol lae te wees wanneer die koop van 'versprei, maak nie saak of jou handel n voorraad of 'n ETF. Onthou wisselvalligheid is net 'n stuk van die legkaart. Ja, indien prys daal, sal vol staan, maar jy kan geld verloor op die verspreiding as die prys beweging sal waarskynlik swaarder as die styging in vol. As die prys bly dieselfde en vol styg, jou geld te maak. As jy koop 'n beer sit debietorder verspreiding, jy maak geld uit die prys en vol wanneer die mark drops. Implied Volatiliteit: Koop laag en verkoop hoog in die finansiële markte. opsies is vinnig besig om 'n wyd aanvaarde en gewilde belê metode. Of dit gebruik word om 'n portefeulje te verseker, inkomste genereer of hefboom voorraad prysbewegings, hulle bied voordele ander finansiële instrumente hoef. Afgesien van al die voordele, is die mees ingewikkelde aspek van opsies leer hul pryse metode. Moenie moedeloos - daar is verskeie teoretiese pryse modelle en opsie sakrekenaars wat kan help jy kry 'n gevoel vir hoe hierdie pryse is afgelei. Lees verder om hierdie nuttige gereedskap ontbloot. Wat word geïmpliseer Volatiliteit Dit is nie ongewoon vir beleggers om huiwerig oor die gebruik van opsies, want daar is 'n paar veranderlikes wat 'n opsies premie beïnvloed word. Moenie laat jou een van hierdie mense. As belangstelling in opsies voort om te groei en die mark toenemend wisselvallige, sal hierdie dramaties invloed op die pryse van opsies en op sy beurt invloed op die moontlikhede en slaggate wat kan voorkom wanneer hulle handel. Geïmpliseerde wisselvalligheid is 'n noodsaaklike bestanddeel van die opsie-waardasiemodel vergelyking. Om beter te verstaan ​​geïmpliseerde wisselvalligheid en hoe dit die prys van opsies dryf, laat gaan oor die basiese beginsels van die opsies pryse. Opsie Pryse Basics opsie premies word vervaardig uit twee hoofbestanddele: intrinsieke waarde en tydwaarde. Intrinsieke waarde is 'n opsies inherente waarde, of 'n opsies aandele. As jy die eienaar van 'n 50 koopopsie op 'n voorraad wat verhandel teen 60, beteken dit dat jy die voorraad aan die 50 trefprys kan koop en dadelik verkoop dit in die mark vir 60. Die intrinsieke waarde of aandele van hierdie opsie is 10 ( 60-50 10). Die enigste faktor wat 'n opsies intrinsieke waarde beïnvloed is die onderliggende aandele prys versus die verskil van die opsies trefprys. Geen ander faktor kan 'n opsies beïnvloed intrinsieke waarde. Gebruik dieselfde voorbeeld, kan sê hierdie opsie is geprys teen 14. Dit beteken die opsie premie word geprys teen 4 meer as sy intrinsieke waarde. Dit is hier waar tydwaarde kom in die spel. Tydwaarde is aangestel om die bykomende premie wat geprys in 'n opsie, wat die bedrag van die tyd wat oor is voor verstryking verteenwoordig. Die prys van die tyd beïnvloed word deur verskeie faktore, soos tyd tot verstryking, aandele prys, trefprys en rentekoerse. maar nie een van hierdie is so belangrik as geïmpliseer wisselvalligheid. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die verwagte onbestendigheid van 'n voorraad oor die lewe van die opsie. Soos verwagtinge verander, opsie premies reageer gepas. Geïmpliseerde wisselvalligheid is direk beïnvloed deur die vraag en aanbod van die onderliggende opsies en deur die markte verwagting van die aandeelpryse rigting. Soos verwagtinge styg, of as die vraag na 'n opsie toeneem, sal geïmpliseer wisselvalligheid styg. Opsies wat hoë vlakke van geïmpliseer wisselvalligheid het tot gevolg sal hê in hoë prys opsie premies. Aan die ander kant, as die markte verwagtinge afname, of die vraag na 'n opsie verminder, sal geïmpliseer wisselvalligheid te verminder. Opsies wat laer vlakke van geïmpliseer wisselvalligheid sal lei tot goedkoper opsie pryse. Dit is belangrik omdat die opkoms en val van geïmpliseer wisselvalligheid sal bepaal hoe duur of goedkoop tydwaarde is om die opsie. Hoe Geïmpliseerde Volatiliteit Affekteer Options Die sukses van 'n opsies handel kan aansienlik verbeter word deur aan die regterkant van geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge. Byvoorbeeld, as jy die eienaar van opsies wanneer geïmpliseer wisselvalligheid toeneem, sal die prys van hierdie opsies klim hoër. 'N Verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid ten kwade kan verliese te skep. Maar selfs wanneer jy reg oor die aandele rigting is Elke gelys opsie het 'n unieke sensitiwiteit vir geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge. Byvoorbeeld, sal kort gedateer opsies minder sensitief vir geïmpliseer wisselvalligheid wees, terwyl lang gedateer opsies meer sensitief sal wees. Dit is gebaseer op die feit dat 'n lang-gedateer opsies het meer tyd waarde geprys in hulle terwyl kort gedateer opsies minder. Ook van mening dat elke trefprys anders sal reageer op geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge. Opsies met staking pryse wat naby die geld is baie sensitief vir geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge, terwyl opsies wat in die geld of uit die geld verder is minder sensitief vir geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge sal wees. 'N opsies sensitiwiteit vir geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge kan bepaal word deur Vega - 'n opsie Grieks. Hou in gedagte dat as die aandele prys wissel en na gelang van die tyd tot verstryking slaag, Vega waardes toename of afname. afhangende van hierdie veranderinge. Dit beteken dat 'n opsie meer of minder sensitief vir geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge kan word. Hoe om Geïmpliseerde Volatiliteit gebruik tot jou voordeel Een doeltreffende manier om geïmpliseerde wisselvalligheid analiseer is om 'n grafiek te ondersoek. Baie kartering platforms bied maniere om te karteer 'n onderliggende opsies gemiddeld geïmpliseer wisselvalligheid, waarin verskeie geïmpliseerde wisselvalligheid waardes getel en gemiddeld saam. Byvoorbeeld, is die wisselvalligheid indeks (VIX) bereken op 'n soortgelyke wyse. Geïmpliseerde wisselvalligheid waardes van naby-gedateer, is naby-die-geld SampP 500 Indeks opsies gemiddeld tot die VIXs waarde te bepaal. Dieselfde kan bereik op enige voorraad wat opsies bied. Figuur 2. 'n stilswyende vvolatility reeks met behulp van relatiewe waardes Figuur 2 is 'n voorbeeld van hoe om 'n relatiewe geïmpliseerde wisselvalligheid reeks bepaal. Kyk na die berge om te bepaal wanneer geïmpliseer wisselvalligheid is relatief hoog, en ondersoek die krippe te sluit wanneer geïmpliseer wisselvalligheid is relatief laag. Deur dit te doen, om vas te stel wanneer die onderliggende opsies is relatief goedkoop of duur. As jy kan sien waar die relatiewe hoogtes is (in rooi uitgelig), kan jy voorspel 'n toekomstige daling in geïmpliseerde wisselvalligheid, of ten minste 'n terugkeer na die gemiddelde. Aan die ander kant, as jy bepaal waar geïmpliseer wisselvalligheid is relatief laag, jy kan 'n moontlike styging in geïmpliseerde wisselvalligheid of 'n terugkeer na die gemiddelde voorspel. Geïmpliseerde wisselvalligheid, soos alles anders, beweeg in siklusse. Hoë volatiliteit tydperke word gevolg deur 'n lae tydperke wisselvalligheid, en omgekeerd. Die gebruik van relatiewe geïmpliseerde wisselvalligheid reekse, gekombineer met vooruitskattingstegnieke, help beleggers die beste moontlike handel kies. By die bepaling van 'n geskikte strategie, hierdie konsepte is van kritieke belang in die vind van 'n hoë waarskynlikheid van sukses, help jy opbrengste te maksimeer en verminder risiko. Die gebruik van geïmpliseerde wisselvalligheid Bepaal Strategie Youve waarskynlik gehoor dat jy onderwaardeer opsies moet koop en verkoop oorwaardeer opsies. Terwyl hierdie proses is nie so maklik soos dit klink, is dit 'n groot metode om te volg wanneer die keuse van 'n geskikte opsie strategie. Jou vermoë om behoorlik te evalueer en voorspelling geïmpliseer wisselvalligheid sal die proses van die koop van goedkoop opsies en verkoop duur opsies wat baie makliker maak. Wanneer die voorspelling geïmpliseer wisselvalligheid, is daar vier dinge om te oorweeg: 1. Maak seker dat jy kan bepaal of geïmpliseer wisselvalligheid is hoog of laag is en of dit is aan die toeneem of daal. Onthou, soos geïmpliseer wisselvalligheid stygings, opsie premies duurder. Soos geïmpliseer wisselvalligheid afneem, opsies raak goedkoper. Soos geïmpliseer wisselvalligheid uiterste hoogtepunte of laagtepunte bereik, is dit geneig om terug na sy gemiddelde terugkeer. 2. As jy kom oor opsies wat duur premies weens die hoë geïmpliseerde wisselvalligheid lewer, te verstaan ​​dat daar 'n rede hiervoor. Kyk op die nuus te sien wat veroorsaak so 'n hoë maatskappy verwagtinge en 'n groot aanvraag vir die opsies. Dit is nie ongewoon om geïmpliseerde wisselvalligheid plato voor verdienste aankondigings, samesmelting en verkryging gerugte, produk goedkeurings en ander nuusgebeure sien. Want dit is wanneer 'n klomp van die prys beweging plaasvind, is die vraag om deel te neem in sulke gebeurtenisse sal ry opsie pryse hoër prys. Hou in gedagte dat daar na die mark verwag gebeurtenis plaasvind, sal geïmpliseer wisselvalligheid in duie stort en terugkeer na sy gemiddelde. 3. Wanneer jy sien opsies handel met 'n hoë geïmpliseer wisselvalligheid vlakke, oorweeg die verkoop van strategieë. As opsie premies relatief duur geword, hulle is minder aantreklik te koop en meer wenslik om te verkoop. Sulke strategieë sluit gedek oproepe. naak wan. kort aan weerskante en krediet versprei. In teenstelling hiermee, sal daar tye wanneer jy ontdek relatief goedkoop opsies, soos wanneer geïmpliseer wisselvalligheid verhandel teen of naby relatief tot historiese laagtepunt. Baie opsie beleggers gebruik hierdie geleentheid gebruik om 'n lang-gedateer opsies koop en kyk om hulle te hou deur middel van 'n geskatte wisselvalligheid toename. 4. Wanneer jy opsies wat handel met 'n lae geïmpliseer wisselvalligheid vlakke, ontdek oorweeg om te koop strategieë. Met relatief goedkoop tyd premies, opsies is meer aantreklik te koop en minder wenslik om te verkoop. Sulke strategieë sluit in die koop oproepe, sit, lank aan weerskante en debietkaarte versprei. Die onderste lyn in die proses van die keuse van strategieë, verstryking maande of trefprys, moet jy die impak wat geïmpliseerde wisselvalligheid het op hierdie handel besluite te meet om beter keuses te maak. Jy moet ook gebruik maak van 'n paar eenvoudige wisselvalligheid vooruitskatting konsepte te maak. Hierdie kennis kan jou help om te verhoed dat die aankoop van duur opsies en vermy verkoop ondergeprys ones. What geïmpliseer Volatiliteit E Geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) is een van die belangrikste konsepte vir opsies handelaars om te verstaan ​​vir twee redes. In die eerste plek dit wys hoe wisselvallig die mark kan wees in die toekoms. In die tweede plek kan geïmpliseer wisselvalligheid help om te bereken waarskynlikheid. Dit is 'n kritieke komponent van die saak opsies wat nuttig kan wees wanneer ek probeer om die waarskynlikheid van 'n voorraad bereiking van 'n bepaalde prys deur 'n sekere tyd te bepaal. Hou in gedagte dat terwyl hierdie redes wat jy kan help wanneer handel besluite, geïmpliseer wisselvalligheid nie 'n voorspelling te verskaf met betrekking tot die mark rigting. Hoewel geïmpliseerde wisselvalligheid word beskou as 'n belangrike stukkie inligting, bo alles dit word bepaal deur gebruik te maak van 'n opsie waardasiemodel te gebruik, wat die data teoreties van aard maak. Daar is geen waarborg hierdie voorspellings korrek sal wees. Verstaan ​​IV beteken dat jy kan 'n opsies handel wetende dat die markte mening elke keer betree. Te veel handelaars verkeerd probeer IV gebruik om winskopies of oor-opgeblase waardes vind, in die veronderstelling IV is te hoog of te laag is. Hierdie interpretasie kyk 'n belangrike punt is egter. Opsies handel op sekere vlakke van geïmpliseer wisselvalligheid as gevolg van die huidige mark aktiwiteit. Met ander woorde, kan die mark aktiwiteit help om te verduidelik waarom 'n opsie is geprys in 'n sekere wyse. Hier kan jy ook wys hoe om geïmpliseerde wisselvalligheid gebruik om jou handel te verbeter. Spesifiek, goed te definieer geïmpliseerde wisselvalligheid, sy verhouding tot waarskynlikheid verduidelik, en demonstreer hoe dit meet die kans van 'n suksesvolle handel. Historiese teen geïmpliseer wisselvalligheid Daar is baie verskillende tipes van wisselvalligheid, maar opsies handelaars is geneig om te fokus op historiese en geïmpliseer wisselings. Historiese wisselvalligheid is die jaarlikse standaardafwyking van verlede voorraad prysbewegings. Dit meet die daaglikse prys veranderinge in die voorraad in die afgelope jaar. In teenstelling, is IV afgelei van 'n opsies prys en wys wat die mark impliseer oor die blok wisselvalligheid in die toekoms. Geïmpliseerde wisselvalligheid is een van ses insette gebruik word in 'n opsie prysing model, maar dit is die enigste een wat nie direk waarneembaar in die mark self. IV kan slegs bepaal word deur die wete dat die ander vyf veranderlikes en die oplossing van dit met behulp van 'n model. Geïmpliseerde wisselvalligheid tree op as 'n kritieke surrogaat vir opsie waarde - hoe hoër die IV, hoe hoër is die opsie premie. Aangesien die meeste opsie handel volume kom gewoonlik in opsies op-die-geld (OTM), dit is die kontrakte in die algemeen gebruik word om IV bereken. Sodra ons weet die prys van die OTM opsies, kan ons 'n opsie prysing model en 'n bietjie algebra te gebruik om vir die geïmpliseer wisselvalligheid. Sommige vraag hierdie metode, bespreek of die hoender of die eier kom eerste. Maar wanneer jy die manier waarop die swaarste verhandel opsies (die OTM stakings) is geneig om geprys te verstaan, kan jy maklik sien die geldigheid van hierdie benadering. As die opsies is vloeibare dan die model nie gewoonlik die pryse van die OTM opsies te bepaal in plaas, vraag en aanbod word die dryfkragte. Baie keer Market makers sal ophou met behulp van 'n model, want sy waardes nie kan tred hou met die veranderinge in hierdie kragte vinnig genoeg. Toe hy gevra is: Wat is jou mark vir hierdie opsie die mark maker kan antwoord Wat is jy bereid om dit te betaal beteken al die transaksies in hierdie swaar verhandel opsies is wat die opstel van die opsies prys. Vanaf hierdie werklike pryse aksie, dan kan ons die geïmpliseer wisselvalligheid met behulp van 'n opsie prysing model lei. Daarom is dit nie die mark merkers opstel van die prys of geïmpliseer wisselvalligheid sy werklike einde vloei. Geïmpliseerde wisselvalligheid as 'n handelspos instrument Geïmpliseerde wisselvalligheid toon die markte mening van die aandele potensiaal beweeg, maar dit nie die geval is voorspel rigting. As die geïmpliseer wisselvalligheid is hoog, die mark dink die voorraad het potensiaal vir 'n groot prys swaai in enige rigting, net so laag IV impliseer die voorraad sal nie soveel beweeg deur opsie verval. Om opsie handelaars, geïmpliseer wisselvalligheid is belangriker as historiese wisselvalligheid omdat IV faktore in alle markverwagtinge. As, byvoorbeeld, die maatskappy beplan om verdienste te kondig of verwag 'n groot hofuitspraak, sal hierdie gebeure die geïmpliseer wisselvalligheid van opsies wat verval daardie selfde maand beïnvloed. Geïmpliseerde wisselvalligheid help jou bepaal hoeveel van 'n impak nuus kan hê op die onderliggende aandeel. Hoe kan opsie handelaars gebruik IV om meer ingeligte handel besluite Geïmpliseerde wisselvalligheid bied 'n objektiewe manier om voorspellings te toets en te identifiseer toegang en uitgang punte te maak. Met 'n opsies IV, kan jy 'n verwagte omvang bereken - die hoë en lae van die voorraad by verstryking. Geïmpliseerde wisselvalligheid vertel jou of die mark is dit eens met jou vooruitsigte, wat help om jou 'n ambagte risiko en potensiële beloning te meet. Definiëring standaardafwyking Eerstens, kan definieer standaardafwyking en hoe dit verband hou met geïmpliseerde wisselvalligheid. Dan ook bespreek hoe standaardafwyking kan help stel toekomstige verwagtinge van 'n aandele potensiaal hoë en lae pryse - waardes wat kan help om meer ingeligte handel besluite te neem. Om te verstaan ​​hoe geïmpliseer wisselvalligheid nuttig kan wees, moet jy eers die grootste aanname gemaak deur mense wat pryse modelle te bou verstaan: die statistiese verspreiding van pryse. Daar is twee hoof tipes wat gebruik word, normaalverspreiding of lognormale verspreiding. Die foto hieronder is van normale verspreiding, soms bekend as die klok-kurwe as gevolg van sy voorkoms. Eenvoudig gestel, normaalverspreiding gee gelyke kans pryse voorkom bo of onder die gemiddelde (wat hier as 50 word getoon). Ons gaan normaalverspreiding vir simplicitys ontwil. Dit is egter meer algemeen vir deelnemers aan die mark aan die lognormale verskeidenheid gebruik. Hoekom, vra As ons kyk na 'n voorraad teen 'n prys van 50, kan jy argumenteer daar is gelyke kans dat die voorraad mag vermeerder of verminder in die toekoms. Tog kan die voorraad slegs verminder tot nul, terwyl dit ver kan verhoog bo 100. Statisties gesproke, dan is daar meer moontlike uitkomste aan die onderstebo as die negatiewe kant. Die meeste standaard beleggingsmediums werk op hierdie manier, en dit is waarom deelnemers aan die mark is geneig om lognormale verspreidings gebruik binne hul pryse modelle. Met dit in gedagte, kan terug te kry om die klokvormige kurwe (sien Figuur 1). 'N Normale verspreiding van data beteken die meeste nommers in 'n datastel is naby aan die gemiddelde, of gemiddelde waarde, en relatief min voorbeelde is op óf uiterste. In laymans terme, aandele verhandel naby die huidige prys en selde maak 'n uiterste beweeg. Kom ons neem aan 'n voorraad ambagte op 50 met 'n stilswyende wisselvalligheid van 20 vir die opsies op-die-geld (OTM). Statisties, IV is 'n plaasvervanger vir die standaard afwyking. As ons aanvaar 'n normale verspreiding van pryse, ons kan 'n mens standaard-afwyking skuif vir 'n voorraad te bereken deur te vermenigvuldig die aandele prys deur die geïmpliseerde wisselvalligheid van die op-die-geld-opsies: een standaardafwyking skuif 50 x 20 10 Die eerste standaard afwyking is 10 bo en onder die aandele huidige prys, wat beteken dat sy normale verwagte reeks is tussen 40 en 60. Standard statistiese formules impliseer die voorraad sal binne hierdie reeks 68 van die tyd bly (sien Figuur 1). Alle volatiliteiten aangehaal op 'n jaargrondslag (tensy anders vermeld), wat beteken dat die mark meen die voorraad sou waarskynlik nie minder as 40 of bo 60 aan die einde van 'n jaar. Statistiek ook vir ons sê die voorraad sal bly tussen 30 en 70 - twee standaardafwykings 95 van die tyd. Verder sou dit handel tussen 20 en 80 - drie standaardafwykings - 99 van die tyd. Nog 'n manier om dit te stel is daar 'n 5 kans dat die aandele prys buite die bereik sou wees vir die tweede standaardafwyking en slegs 'n 1 kans dieselfde vir die derde standaardafwyking. Hou in gedagte hierdie getalle al die alledaagse n teoretiese wêreld. In werklikheid, daar is geleenthede waar 'n voorraad beweeg buite die deur die derde standaardafwyking stel reekse, en hulle mag lyk om meer dikwels as wat jy sou dink gebeur. Beteken dit standaardafwyking is nie 'n geldige instrument om te gebruik, terwyl die handel Nie noodwendig nie. Soos met enige model, as vullis gaan in, garbage kom uit. As jy verkeerd is geïmpliseerde wisselvalligheid in jou berekening kan die resultate voorkom asof 'n skuif verby 'n derde standaardafwyking is algemeen, wanneer statistieke vertel ons sy gewoonlik nie. Met dit disclaimer ter syde stel, om te weet die potensiaal skuif van 'n voorraad wat geïmpliseer word deur die opsies prys is 'n belangrike stukkie inligting vir alle opsie handelaars. Standaardafwyking vir spesifieke tydperke Sedert ons nie altyd handel eenjarige opsies kontrakte, moet ons af te breek die eerste standaardafwyking verskeidenheid sodat dit ons gewenste tydperk kan inpas (bv dae oor tot verstryking). Die formule is: (Nota:.. Sy gewoonlik beskou as meer akkuraat om die aantal handelsdae gebruik totdat verstryking in plaas van kalenderdae Daarom onthou om te gebruik 252 - die totale aantal van die saak dae in 'n jaar as 'n kortpad, baie handelaars sal gebruik 16, want dit is 'n hele aantal wanneer die oplossing vir die vierkantswortel van 256.) Kom ons neem aan ons te doen het met 'n 30 kalender dae opsiekontrak. Die eerste standaardafwyking sou word bereken as: 'n gevolg van 1,43 beteken dat die voorraad sal na verwagting voltooi tussen 48,57 en 51,43 nadat 30 dae (50 1.43). Figuur 2 toon die resultate vir 30, 60 en 90 kalender dae tydperke. Hoe langer die tydperk, die verhoogde potensiaal vir groter aandele prys swaai. Onthou geïmpliseer wisselvalligheid van 10 sal jaargrondslag, sodat jy altyd die IV vir die verlangde tydperk moet bereken. Is crunc getalle maak jy senuweeagtig Geen sorge, TradeKing het 'n web-gebaseerde Waarskynlikheid sakrekenaar wat die wiskunde sal doen vir jou, en sy meer akkuraat as die vinnige en eenvoudige wiskunde wat hier gebruik word. Nou kan hierdie basiese begrippe van toepassing op twee voorbeelde gebruik te maak van fiktiewe voorraad XYZ. A aandele waarskynlik handel reeks Almal wil hulle weet waar hul voorraad kan handel in die nabye toekoms. Geen handelaar weet met sekerheid as 'n voorraad op of af gaan. Hoewel ons nie rigting kan bepaal, kan ons 'n aandele handel reeks skat oor 'n sekere tydperk van die tyd saam met 'n mate van akkuraatheid. Die volgende voorbeeld gebruik TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar, neem opsies pryse en hul IVS om standaardafwyking te bereken tussen nou en verval, 31 dae weg. (Sien Figuur 3) Hierdie instrument gebruik vyf van die ses insette van 'n opsie prysing model (aandele prys, dae tot vervaldatum, geïmpliseer onbestendigheid, risiko-vrye rentekoers, en dividende). Sodra jy tik die beurs simbool en die verstryking (31 dae), die sakrekenaar voeg die huidige voorraad prys (104,91), die op-die-geld geïmpliseer wisselvalligheid (24,38), die risiko-rentekoers (0,3163), en die dividend (55 sent per kwartaal). Kom ons begin met die onderkant van die kiekie hierbo. Die verskillende standaardafwykings word hier vertoon met behulp van 'n lognormale verspreiding (eerste, tweede en derde bewegings). Daar is 'n 68 kans XYZ sal tussen 97,49 en 112,38, 'n kans 95 sal dit wees tussen 90,81 en 120,66, en 'n kans 99 dit sal wees tussen 84,58 en 129,54 op die vervaldatum. XYZs eerste standaardafwyking perke kan dan ingevoer bo aan die regterkant van die sakrekenaar as die Eerste en Tweede Doel Pryse. Nadat jy die Bereken knoppie getref, sal die waarskynlikheid van aanraking te vertoon vir elke prys. Hierdie statistieke wys die kans van die voorraad slaan (of raak) die teikens op 'n punt voor verstryking. Jy sal sien die moontlikhede op die datum in die toekoms word ook gegee. Dit is die kanse van XYZ bo afwerking, tussen, of onder die teikens op die toekoms vervaldatum). Soos jy kan sien, vertoon die waarskynlikhede show XYZ is meer geneig om te voltooi tussen 97,49 en 112,38 (68,28) as bo die hoogste teiken prys van 112,38 (15,87) of onder die laagste teiken prys van 97,49 (15,85). Daar is 'n effens beter kans (0,02) van die bereiking van die stygteiken, omdat hierdie model gebruik 'n lognormale verspreiding in teenstelling met die basiese normaalverspreiding gevind in Figuur 1. Wanneer die ondersoek van die waarskynlikheid van aanraking, sal jy sien XYZ het 'n 33,32 kans klim tot 112,38 en 'n 30,21 kans val 97,49. Die waarskynlikheid dat dit raak die teiken punte is ongeveer dubbel die waarskynlikheid daarvan afwerking buite hierdie reeks op die datum in die toekoms. Die gebruik van TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar om jou te help ontleed 'n handelsmerk Kom hierdie teorieë in werking gestel en ontleed 'n kort oproep verspreiding. Dit is 'n twee-been handel waar een been is gekoop (lang) en een been verkoop (kort) gelyktydig. Hou in gedagte, want dit is 'n veelvuldige-been opsie strategie behels dit bykomende risiko's, verskeie kommissies, en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Maak seker om te konsulteer met 'n belasting professionele voor die aanvang van hierdie posisie. By die gebruik van out-of-the-geld (OTM) tref, die kort oproep verspreiding het 'n neutrale tot lomp vooruitsigte, omdat hierdie strategie winste as die mark ambagte sywaarts of daal. Om dit te versprei skep, verkoop 'n OTM oproep (laer staking) en koop 'n verdere OTM oproep (hoër staking) in dieselfde verval maand. Met behulp van ons vorige voorbeeld, met XYZ verhandel teen 104,91, kan 'n kort oproep verspreiding gebou soos volg: Sell een XYZ 31 dae 110 Call by 1.50 Koop een XYZ 31 dae 115 Call by 0.40 Totaal krediet 1.10 'n Ander naam vir hierdie strategie is die oproep krediet verspreiding, aangesien die oproep jy verkoop (die kort opsie) het 'n hoër premie as die oproep jy koop (die lang opsie). Die krediet is die maksimum wins vir die verspreiding (1.10). Die maksimum verlies of risiko is beperk tot die verskil tussen die stakings minder die krediet (115 110 1.10 3.90). Die versprei gelykbreekpunt ten verstryking (31 dae) is 111,10 (die onderste staking plus die krediet: 110 1.10). Jou doel is om soveel as moontlik van die krediet as moontlik te hou. Ten einde voor dit gebeur, moet die voorraad wees onder die laer staking by verstryking. Soos jy kan sien, die sukses van hierdie handel kook grootliks af van hoe goed jy kies jou staking pryse. Om jou te help analiseer die bogenoemde stakings, kan gebruik TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar. Geen waarborge word gegee deur die gebruik van hierdie hulpmiddel, maar die data wat dit bied, kan nuttig wees. In Figuur 4, al die insette is dieselfde as voorheen, met die uitsondering van die teiken pryse. Die versprei gelykbreekpunt (111,10) is die eerste teiken prys (boonste regterkantste). Die grootste verlies (3.90) voorkom as XYZ eindig by verstryking bokant die boonste staking (115) deur verstryking - die tweede teiken prys. Op grond van 'n stilswyende wisselvalligheid van 24,38, die Waarskynlikhede op die datum in die toekoms aan te dui die verspreiding het 'n 80,10 kans afwerking onder die laagste teiken prys (111,10). Dit is ons doel om ten minste 'n sent van die 1,10 krediet behou. Die kans van XYZ afwerking tussen die gelykbreekpunt en die hoër staking (111,10 en 115) is 10,81, terwyl die waarskynlikheid van XYZ afwerking by 115 (of hoër) die punt van die versprei maksimum verlies is 9,09. Om op te som, die kans om 'n een-sent wins of meer is 80,10 en die kans om 'n een-sent verlies of meer is 19,90 (10,81 9,90). Hoewel die versprei waarskynlikheid van 'n wins by verstryking is 80,10, is daar steeds 'n 41,59 kans XYZ sal sy gelykbreekpunt (111,10) raak iewers voor 31 dae geslaag het. Dit beteken op grond van wat die mark is wat impliseer die wisselvalligheid sal wees in die toekoms, die kort oproep verspreiding het 'n relatief hoë waarskynlikheid van sukses (80,10). Dit sal egter sy ook geneig (41,59 kans) hierdie handel 'n verloorder (verhandel teen 'n verlies vir die rekening) op 'n sekere punt in die volgende 31 dae wees. Baie krediet verspreiding handelaars verlaat wanneer die gelykbreekpunt is getref. Maar hierdie voorbeeld toon geduld kan afbetaal as jy versprei met 'n soortgelyke waarskynlikhede te bou. Dont neem dit as 'n aanbeveling oor hoe om kort versprei handel, maar hopelik sy 'n les neem op die waarskynlikhede dat jy dalk nooit voorheen bereken. Ten slotte Hopelik teen hierdie tyd wat jy het 'n beter gevoel vir hoe nuttig geïmpliseer wisselvalligheid kan wees in jou opsies handel. Nie net IV gee jou 'n gevoel vir hoe wisselvallig die mark kan wees in die toekoms, kan dit ook help om die waarskynlikheid van 'n voorraad bereiking van 'n bepaalde prys deur 'n sekere tyd te bepaal. Dit kan belangrike inligting wees wanneer jy die keuse van spesifieke opsies kontrakte om handel te dryf. Sluit TradeKing en kry 1000 in Free Trade Commission Trade Commission gratis wanneer jy 'n nuwe rekening met 5000 of meer te finansier. Gebruik promosiekode FREE1000. Neem voordeel van lae koste, hoog aangeslaan diens en bekroonde platform. Kry begin vandag Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van Standard Options brosjure beskikbaar by www. tradeking / ODD voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's te danke aan die stelsel reaksie en toegang keer dat as gevolg van marktoestande, prestasie stelsel en ander faktore wissel. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. 4,95 vir aanlyn gelykheid en opsie ambagte, voeg 65 sent per opsiekontrak. TradeKing koste 'n bykomende 0,35 per kontrak op sekere indeks produkte waar die uitruil aanklagte fooie. Sien die algemene vrae vir meer inligting. TradeKing voeg 0,01 per aandeel op die hele bestelling vir aandele prys minder as 2,00. Sien ons kommissies en fooie bladsy vir kommissies op-makelaar bygestaan ​​ambagte, goedkoop aandele, opsie versprei, en ander effekte. Nuwe kliënte kom in aanmerking vir hierdie spesiale aanbod na die opening van 'n TradeKing rekening met 'n minimum van 5000. Jy moet aansoek doen om die vrye handel kommissie aanbod deur die skryf van bevordering kode FREE1000 by die opening van die rekening. Nuwe rekeninge ontvang 1000 in opdrag krediet vir aandele, ETF en opsie ambagte uitgevoer binne 60 dae van die befondsing van die nuwe rekening. Die kommissie krediet neem een ​​werkdag vanaf die datum befondsing wat toegepas moet word. Om te kwalifiseer vir hierdie aanbod, moet nuwe rekeninge word geopen deur 2016/12/31 en befonds met 5000 of meer binne 30 dae na rekening opening. krediet Kommissie dek aandele, ETF en opsie bestellings insluitend die per kontrak kommissie. Oefening en opdrag fooie geld steeds. Jy sal nie ontvang kontant vergoeding vir enige ongebruikte vryhandel kommissies. Aanbod is nie oordraagbaar of geldig in kombinasie met enige ander aanbod. Oop vir inwoners van die US net en sluit werknemers van TradeKing Group, Inc. of sy affiliasies, huidige TradeKing Securities, LLC rekeninghouers en nuwe rekeninghouers wat die afgelope 30 dae 'n rekening met TradeKing Securities, LLC gehandhaaf het. TradeKing kan verander of te staak hierdie aanbod te eniger tyd sonder kennisgewing. Die minimum fondse van 5000 moet in die rekening (minus enige handel verliese) bly vir 'n minimum van 6 maande of TradeKing kan die rekening vir die koste van die punte wat aan die rekening kontant betaal. Aanbod is geldig vir slegs een rekening per kliënt. Ander beperkings kan aansoek doen. Dit is nie 'n aanbod of uitnodiging in enige jurisdiksie waar ons nie gemagtig is om sake te doen. Koerse is vertraag ten minste 15 minute, tensy anders aangedui. data mark aangedryf en geïmplementeer deur SunGard. Maatskappy fundamentele data voorsien deur FactSet. Verdienste skattings wat deur Zacks. Onderlinge fonds en ETF data voorsien deur Lipper en Dow Jones Company. Kommissie-vrye koop om aanbod sluit nie van toepassing op 'n multi-been ambagte. Meervoudige been opsies strategieë behels bykomende risiko's en verskeie kommissies. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Asseblief met jou belasting adviseur. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van onderlinge fondse of beursverhandelde fondse (ETF's) te oorweeg versigtig voor te belê. Die prospektus van 'n onderlinge fonds of ETF bevat hierdie en ander inligting, en kan verkry word deur 'n email email160protected. Beleggingsopbrengste sal wissel en is onderhewig aan markonbestendigheid, sodat 'n beleggers aandele, wanneer verlos of verkoop, meer of minder as die oorspronklike koste werd kan wees. ETF's is onderhewig aan risiko's soortgelyk aan dié van aandele. Sommige gespesialiseerde beursverhandelde fondse kan wees onderhewig aan bykomende mark risiko's. TradeKings Vaste Inkomste platform word verskaf deur Knight BondPoint, Inc. Alle aanbiedinge (bied) op die Knight BondPoint platform limiet bestellings voorgelê is en indien uitgevoer sal slegs uitgevoer word teen aanbiedings (bod) op die Knight BondPoint platform. Knight BondPoint nie bestellings op pad na 'n ander plek vir die doel van orde hantering en uitvoering. Die inligting is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is egter die akkuraatheid of volledigheid nie gewaarborg word nie. Inligting en produkte word op 'n beste-pogings agentskap enigste basis. Lees asseblief die volle Vaste Inkomste bepalings en voorwaardes. beleggings vaste-inkomste is onderhewig aan verskeie risiko's insluitend veranderinge in rentekoerse, krediet kwaliteit, markwaardasies, likiditeit, vooruitbetalings, vroeë aflossing, korporatiewe gebeure, belasting gevolge en ander faktore. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Enige derdeparty-inhoudsdata insluitend Blogs, Handel Notes, forum, en kommentaar weerspieël nie die mening van TradeKing en mag nie is deur TradeKing. All-Stars is derde partye, moenie TradeKing nie verteenwoordig, en kan 'n onafhanklike sake-verhouding met TradeKing handhaaf. Getuigskrifte kan nie verteenwoordigend van die ervaring van ander kliënte en is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie of sukses. Geen vergoeding betaal vir enige getuigskrifte vertoon. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise (insluitende enige eise wat namens opsies programme of opsies kundigheid), vergelyking, aanbevelings, statistieke, of ander tegniese data, sal op versoek verskaf word. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Vir 'n volledige lys van openbaarmakings wat verband hou met aanlyn-inhoud, gaan asseblief na www. tradeking / onderwys / onthullings. Buitelandse valuta handel (Forex) is aangebied om selfgerigte beleggers deur TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc en TradeKing Securities, LLC is geskei, maar geaffilieerde maatskappye. Forex rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Toenemende invloed toeneem risiko. Voordat jy besluit om handel forex, jy moet versigtig oorweeg jou finansiële doelwitte, vlak van 'n belegging ervaring, en die vermoë om finansiële risiko's te neem. Enige menings, nuus, navorsing, analise, pryse of ander inligting vervat nie beleggingsadvies uitmaak. Lees die volledige bekendmaking. Neem asseblief kennis dat kol goud en silwer kontrakte is nie onderhewig aan regulasie kragtens die Amerikaanse Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc dien as 'n instelling van makelaar te kry Capital Group, LLC (GAIN Capital). Jou forex rekening gehou en in stand gehou word op GAIN Capital wat dien as die klaringsagent en teenparty om jou ambagte. GAIN Capital is geregistreer by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 0408077). afskrif 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Finansiële, Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC, 'n lid FINRA en SIPC. Forex aangebied deur TradeKing Forex, LLC, 'n lid NFA.